Ingeniería Comercial

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Análisis de la concentración bancaria y financiamiento de las Pequeñas y medianas empresas para Chile, Perú y Colombia
(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2020) Quintiliani Díaz, Gianluca; Madariaga Becerra, Luis prof. guía
El propósito de la presente investigación es analizar la evidencia respecto a una mayor concentración bancaria en Chile, Perú y Colombia; los efectos que dicha situación tiene sobre la competencia y la estabilidad del mercado financiero, así como también los costos de deuda y el acceso al financiamiento para las micro, pequeñas y medianas empresa en estos países. La presente investigación evidencia que para los tres países analizados la morosidad es la variable que presenta mayor significancia con respecto a los efectos en las tasas de interés y spread cobrados por los bancos, siendo más determinante para las micro, pequeñas y medianas empresas. Se puede evidenciar con una baja significancia que la variable Lerner explica de mejor manera la concentración de los sistemas financieros para estos tres países en relación al índice de Herfindahl y Hirschman y Ci. Además, Lerner indica que para el caso de Chile y Colombia existe una relación inversa a la tasa de interés y spread, lo que significa que a un mayor control del mercado, menores serán las tasas de interés, por lo que el hecho de que los bancos tengan eficiencias en el mercado se traduce en menores tasas de interés para pequeñas, medianas y grandes empresas, no así para microempresas. El índice de Basilea no presenta significancia para Perú, baja para Colombia y en el caso de Chile afecta de manera directa a los créditos de las pequeñas empresas, por lo que a un mayor índice de Basilea, mayor serán las tasas aplicadas para la colocación de créditos.
Análisis Teórico y Práctico de las Normas Generales Antielusivas (Ley 20.780)
(Universidad Finis Terrae (Chile)Facultad de Economía y Negocios, 2017) Troncoso Baudrand, Romulo; Groetaers Gaete, Cristóbal prof. guía
Are your international salespeople culturally intelligent? The influence of cultural intelligence on adaptive selling behavior with B2B customers
(Emerald, 2021-08-03) Kimber, David
Purpose – This study aims to investigate cultural intelligence (CQ) as an antecedent of adaptive selling behavior (ASB) and cultural distance and intrinsic motivation as moderators in this relationship. Design/methodology/approach – This research builds on a survey to 310 US based international sales executives (ISE) and multiple regression analysis to test the hypotheses. Findings – The results show that CQ has a significant positive relationship with ASB, both as an aggregate construct and through its metacognitive, motivational, and behavioral facets. Also, intrinsic motivation moderates such relationship, whereas cultural distance does not. Practical implications – The findings of this research suggest that supplier companies involved in international selling should consider the cultural intelligence of their salespeople for selection, training, and coaching. Research limitations/implications – The study includes only a sample of US-based international salespeople in the B2B context, which limits the generalizability of the findings to salespeople from other countries or contexts. Originality/value – This study makes an important contribution to the literature on both ASB and CQ by expanding the knowledge on how to manage international salespeople effectively, considering the conditions under which CQ effects are expected and how these vary in this context.
Collaborative consumption in an emerging market: what motivates consumers to adopt it under economic and political uncertainty?
(MDPI, 2023-10-31) Llanos-Herrera, Gonzalo R.
This study presents a consumption model tailored for emerging markets beyond BRICS, which considers the advantages of a sharing economy service and its impact on user behavioral intention. Moreover, it integrates moderating variables to enhance the understanding of consumer behavior toward adopting collaborative consumption services, making two significant contributions to the existing literature. By drawing data from 270 customers from Chile and utilizing variance-based structural equation modeling along with partial least squares techniques that use SmartPLS, the research findings highlight that convenience and enjoyment play the most pivotal roles in influencing consumer behavioral intention. Additionally, the study reveals that gender significantly moderates the relationship between convenience and purchase intention. Overall, this research sheds light on the potential of sharing economy services in emerging markets, providing valuable insights into consumer preferences and behavior, which can prove beneficial for businesses and policymakers alike.
Comparación de las tasas de colocación de bonos verdes y sociales respecto a bonos convencionales
(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2020) Durán Quintana, Carolina Elizabeth; Madariaga Becerra, Luis prof. guía
Esta investigación tiene como propósito explicar las tasas de colocación de bonos corporativos, verdes, sociales y convencionales; con el objetivo de comprobar si existe una exigencia de rentabilidad diferenciada entre los tipos de bono dentro del mercado secundario chileno. Se utiliza el Modelo de Panel de Efectos fijos, con el cual se analiza la muestra de Chile compuesta por 16 bonos corporativos, de los cuales 8 corresponden a bonos verdes y sociales, y 8 corresponden a bonos convencionales que poseen características similares, tanto propias como del emisor. Se utilizan las tasas de colocación en frecuencia diaria desde el 31 de octubre de 2019 al 10 de julio de 2020. Se construye una muestra análoga compuesta por instrumentos emitidos en Estados Unidos para realizar una comparación de resultados entre los mercados. Los resultados muestran que la variable tipo de bono es significativa para la determinación de la tasa de colocación, por lo que existe una valoración diferenciada en el mercado chileno. Mientras que en Estados Unidos la variable tipo de bono no es significativa. El usuario potencial de este estudio son los participantes del mercado de renta fija, sean emisores o inversionistas; principalmente aquellos interesados en proyectos corporativos con un enfoque sostenible y/o social. Para futuros desarrollos, se recomienda evaluar la significancia de la diferencia entre los modelos que explican las tasas de colocación para bonos verdes y convencionales.
Desempeño sostenible de empresas familiares chilenas y el efecto en su reputación corporativa
(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2021) Ibáñez Núñez, Ignacio Felipe; Durán Wartenberg, Patricio prof. guía
La siguiente tesis busca trasladar a la realidad en Chile el efecto que tiene la reputación corporativa en el desarrollo sostenible de las empresas familiares. De lo que se investigó sobre la reputación corporativa, su importancia y cómo incide en la decisión de los clientes. También, se ve como el hecho de que una empresa familiar afecta en la reputación corporativa gracias al aporte valórico que entrega. Ambas situaciones terminan generando una relación positiva con el desarrollo sostenible de la empresa. Todo esto se buscó comprobar por medio de una encuesta realizada a 80 personas. De lo que se obtuvo que el efecto de las empresas familiares contaba con una considerable mejora en cuanto a reputación y desarrollo sostenible (en aspecto social y ambiental). Estos resultados muestran que el estudio fue de carácter exploratorio, pero da paso al comienzo de la investigación sobre esta materia.
Efectos tributarios en los contribuyentes personas naturales, Producto de la Ley N°21.210 de modernización tributaria, en el Regimen 14 D N°3.
(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2020) Muñoz Bustos, Yasna Andrea; Vidal Mora, Héctor prof. guía
¿Es rentable para las empresas ser sustentables?: un análisis cuantitativo del rendimiento financiero y de sustentabilidad en Latinoamérica
(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2020) Rojas Covarrubias, Sebastián; Magner Pulgar, Nicolás prof. guía
Esta investigación analiza la relación entre la sustentabilidad corporativa y el desempeño financiero de las empresas de mayor capitalización bursátil en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Para analizar esta relación se construyó un panel de datos en base a la plataforma Refinitiv Eikon para 190 empresas en el período 2002-2019 con aproximadamente 1050 observaciones. Para medir el desempeño financiero se utilizan dos variables: rendimiento sobre activos y la Q de Tobin. Para medir la sustentabilidad de las empresas se utiliza el criterio Environmental, Social and Governance (ESG). La metodología utilizada es paneles controlando por efectos fijos empresa, país y tiempo; donde se estudia la relación entre nivel ESG y rendimiento financiero. Los principales resultados de la investigación indican que un alza en el índice ESG implica un alza en la Q de Tobin y también que el ESG no está relacionado con el ROA. El principal aporte de este estudio es estudiar esta relación en países de economías emergentes, las cuales no han sido estudiadas en profundidad. Existen una serie de factores que afectan a los mercados emergentes de forma única, por lo que, los estudios actuales de países desarrollados no son aplicables al caso Latinoamericano. Las limitaciones de este estudio son que sólo se están considerando las empresas de mayor capitalización bursátil de cada país, dejando de lado las empresas más pequeñas. Los resultados pueden ser útiles para empresas, legisladores e inversionistas verdes considerando que con esto tendrán más información disponible para realizar sus inversiones o para la creación de leyes.
Gobernanza universitaria y los principales cambios en periodo Covid-19 según los docentes con cargos administrativos
(RIL editores; Universidad de Tarapacá, 2022) Jeldes-Delgado, Fabiola
A continuación, se revisan los antecedentes acordes a la literatura sobre gobernanza universitaria, los DcA universitarios en tiempos de la Covid-19 y el proceso de cambio. Luego, se presenta la teoría utilizada para enmarcar los hallazgos. Después, la metodología, y finalmente los resultados, discusión y conclusiones con implicancias prácticas y limitaciones del estudio.
Modeling synchronization risk among sustainable exchange trade funds: a statistical and network analysis approach
(MDPI, 2022-10-01) Magner, Nicolás
We evaluate the environment, society, and corporate governance rating (ESG rating) contribution from a new perspective; the highest ESG rating mitigates the impact of unexpected change in the implied volatility on the systemic stock market risk. For this purpose, we use exchange- traded funds (ETF) classified by their ESG rating into quartiles to estimate the synchronization as a proxy by systemic risk. Then, for each ETF quartile, we study the effect of the implied volatility over the synchronization. Our study is the first to model sustainable ETFs’ synchronization by combining econometric modeling and network methods, including 100 ETFs representing 80% of the global ETF market size between 2013 and 2021. First, we find that a higher ESG rating mitigates the effect of implied volatility over ETF synchronization. Surprisingly, the effect is the opposite in the case of ETFs with lower ESG ratings, where an increase in the volatility expectation increases the synchronization. Our study depicts the effect of sustainable ETFs on lessening the systemic risk due to returns synchronization, this being a novel contribution of this asset class. Finally, this paper offers extensions to deepen the contribution of other asset classes of ETFs in terms of their synchronization behavior and impact on risk management and financial performance.
Plan de marketing aplicado editorial edición digital
(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2016) Giacomin, Rafaela Paula; Bullemore Campbell, Jorge prof. guía
Predicción de índices accionarios con Google Trends
(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2021) Castillo Barros, Belén; Hardy Hernández, Nicolás prof. guía
El propósito de este trabajo es evaluar la capacidad predictiva de la herramienta Google Trends sobre los índices accionarios de las economías que componen la OCDE. Por tanto, se analiza cómo las frecuencias de búsqueda de algunas palabras con connotación positiva o negativa pueden predecir retornos accionarios. Para evaluar la capacidad predictiva se utiliza un análisis tanto dentro de muestra como fuera de muestra. La base de datos va desde el año 2010 al 2020. Esta investigación es novedosa pues es el primer intento en utilizar la herramienta de Google Trends para la predicción de índices accionarios. La intuición económica es que las frecuencias de búsqueda de Google Trends pueden funcionar como un proxy del sentimiento de mercado y de las expectativas que tienen los agentes sobre el futuro de la economía y por tanto, podría tener una capacidad predictiva sobre los retornos accionarios. En general, los resultados indican que hay escasa capacidad predictiva, ya que entre los resultados más importantes, de un total de 139 palabras para 9 países de las economías OCDE, el 20.5% son significativas para el estudio dentro de muestra, y 5.5% para fuera de muestra, donde se realizó un total de 46.287 regresiones. Dentro de las implicancias prácticas, puede servir a administradores de riesgos, portfolio de managers, etc. ya que este trabajo aporta a entender los drivers en la capacidad predictiva de retornos.
Predicción de tipos de cambio utilizando monedas MILA con Google Trends
(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2020) Menéndez Cortes, Francisca; Hardy Hernández, Nicolás prof. guía
El propósito de esta investigación es evaluar la capacidad predictiva que tiene la herramienta de Google Trends para predecir los tipos de cambio de los países que componen el MILA: Chile, Perú, Colombia y México. El argumento económico y financiero detrás de esta investigación es que la frecuencia de búsqueda que entrega Google Trends es un proxy de las expectativas que tienen los agentes en el mercado sobre el rendimiento en la economía. Se utiliza el Diccionario de Harvard para reconocer palabras con connotación positiva y negativa, respecto al estado de la economía. Se realizan análisis dentro y fuera de muestra para evaluar la capacidad predictiva de Google Trends. Consistente con evidencia previa, los resultados de predictibilidad son inestables y poco robustos. Este estudio es importante para inversionistas, portfolio manager y/o agentes que deben gestionar el riesgo del tipo de cambio.
The predictive power of stock market’s expectations volatility: A financial synchronization phenomenon
(Public Library of Science, 2021-05-20) Magner, Nicolás
We explore the use of implied volatility indices as a tool for estimate changes in the synchronization of stock markets. Specifically, we assess the implied stock market’s volatility indices’ predictive power on synchronizing global equity indices returns. We built the correlation network of 26 stock indices and implemented in-sample and out-of-sample tests to evaluate the predictive power of VIX, VSTOXX, and VXJ implied volatility indices. To measure markets’ synchronization, we use the Minimum Spanning Tree length and the length of the Planar Maximally Filtered Graph. Our results indicate a high predictive power of all the volatility indices, both individually and together, though the VIX predominates over the evaluated options. We find that an increase in the markets’ volatility expectations, captured by the implied volatility indices, is a good Granger predictor of an increase in the synchronization of returns in the following month. Estimating, monitoring, and predicting returns’ synchronization is essential for investment decision-making, especially for diversification strategies and regulating financial systems.
El proceso de división en una reorganización empresarial y las normas antielusivas
(Universidad Finis Terrae (Chile) Facultad de Economía y Negocios, 2020) Hernández Henríquez, Myriam; Casanova Cabrera, Elías prof. guía

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Examinando Ingeniería Comercial por Materia "11 - Sistemas, estructuras y procesos políticos y sociales"

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